【ACY每日分析】油价创三周新高，全球国债抛售浪潮发酵，美股与泛欧股指全线走低

昨日全球金融市场在美伊谈判停火破局、霍尔木兹海峡争端恶化的阴霾下普遍受挫。美债收益率狂飙至数十年高点，30年期美债收益率创2007年以来新高，沉重打击了高估值科技板块，美股三大股指齐创两周新低，费城半导体重挫5%。欧洲股市创下五连跌，黄金受制于美债高收益率而跌近2%。而国际油价由于断供危机飙升至三周高位。中港股市表现相对强韧，A股粮食和信创概念在午后爆发，沪指小幅翻红，港股恒指在阿里巴巴等巨头拉升下微幅收涨。

昨日发生了什么？

美元：

美元在周二表现大致持平。跟踪美元兑六种主要货币的美元指数微幅上涨0.06%，收于99.65点，暂别此前两个多月以来的低谷。

美联储的利率政策预期因先前温和的通胀和疲弱的零售数据而转向宽宽松，且美债市场的剧烈抛售在盘中有所缓解，这些均对美元汇率构成了一定的下行压力。

不过，华盛顿与德黑兰在中东问题上的持续对峙推高了能源价格，引发通胀忧虑。霍尔木兹海峡的通航困局未解，叠加地缘政治的不确定性，为美钞提供了坚实的避险支撑，抵消了经济数据欠佳的影响。市场目前正密切等待即将出炉的美联储会议纪要，以期发掘后续政策的更明确风向。

澳元：

澳元兑美元汇率在昨日震荡下行。该货币对在盘中冲高至0.7119后出现反转，尾盘跌至0.7087附近。

由于中东地缘政治局势持续恶化，导致能源供应风险增加，资金重回美元进行避险，令风险敏感型资产承压。

尽管先前美国公布的营建开工数据减少12.4%且工业产值仅增长0.2%的预期落空，显现其经济活动分化，但仍未扭转澳币的回调。

另一方面，国际评级机构穆迪确认了澳大利亚本币的最高信誉评级，并将经济前景维持在稳定，同时预测该国今年的实质产出增速为1.9%。投资者正将视线移向即将发布的第二季度薪资指数，期望评估其未来的货币动向。

中国与香港股市：

昨日中港两地市场走势分化。中国A股开盘探底后在午后收窄跌幅，沪指逆势上扬0.19%至3990.30点，深证成指收跌0.56%，创业板指下跌0.92%。

受厄尔尼诺现象和中东危机的双重刺激，粮食板块爆发，近20只农业股涨停；信创与猪肉概念股也同步活跃。新股频准激光上市首日狂飙516.44%。

港股恒生指数收高0.07%，报25471.15点，而恒生科技指数跌0.9%。权重股阿里巴巴拉升3.68%，生物医药板块延续强劲。

然而，受美国芯片股走弱牵连，科技与大模型板块大幅回落。此外，贵州茅台稀见利润滑坡，反映出传统实体产业的转型阵痛。

美国股市与债市：

美国股市与债市遭受剧烈抛售。在股市方面，三大股指全线走低并创两周新低。道琼斯指数收跌0.22%，标普500指数下跌0.69%，纳斯达克指数挫1.33%。

半导体板块成为抛售震央，费城半导体指数狂泻4.98%，英伟达下跌超过2%，美光大幅走低7%。科技巨头被曝有巨额的AI隐藏账单，同时人工智能独角兽Anthropic年化营收虽越过650亿美元，但因微逊于市场的高标准预期而遭遇套现。

债市方面，对赤字及中东对峙推高通胀的预期，促使美国国债价格承压、收益率急飙。30年期美国国债收益率在盘中狂飙至5.3371%，刷新2007年以来的高位记录，而10年期国债收益率最终微幅回落并报在4.708%附近。

欧洲股市：

欧洲股市大体走低，泛欧斯托克600指数下滑0.69%至651.90点，写下九个月来的首次五日连跌。

欧洲主要国家的国债收益率在抛售浪潮下飙升，德国10年期国债收益率大涨至3.3%左右，创下自2011年以来的最高峰。这令科技成长板块承压严重，半导体巨头英飞凌重挫7.63%，光刻机霸主阿斯麦也大跌5%。

中东局势的谈判僵局让霍尔木兹海峡前景不明，推高了燃料成本并加剧通胀担忧，促使德国DAX指数与法国CAC40指数均收低0.8%。不过，受原油走强推动，英国富时100指数逆势微升0.07%。

此外，德国8月ZEW投资者情绪指数超预期升至34.2点。

黄金：

黄金市场明显承压下挫。现货黄金价格日内震荡走低，尤其是盘中传出有关霍尔木兹海峡形势的变动消息后出现跳水，最终收跌1.86%，报在每盎司4334.57美元；纽约黄金期货同样走弱，收于每盎司4420.60美元，下滑1.2%。

全球主要经济体的国债收益率全线急升至多年极值，特别是美国30年期国债收益率攀附于十九年来的高峰，这令不具利息回报的贵金属吸引力遭遇重挫。

尽管能源价格居高不下带来的通胀复燃预期与中东对峙提供了地缘支撑，但在利率高企的风暴下，黄金的避风港光环被削弱。银行机构分析，若要推动金价攀向每盎司5000美元大关，后续投资需求年增速需超过21%。

原油：

原油市场连续多日走高，油价冲上三个星期以来的最高峰。在纽约商品交易所，9月交割的西德州原油上涨0.52%，报每桶84.94美元；伦敦10月布伦特原油同样攀升0.17%，收在每桶91.02美元。

华盛顿与德黑兰在霍尔木兹海峡主导权上的争夺依然严峻。川普否定了目前存在任何谈判意向，并确认美方封锁继续。而伊朗首席代表也强硬表态，要求美国解除制裁并释放冻结资产，否则该海峡将维持关闭，加剧了供给阻断的危机。

不过，沙特阿美在霍尔木兹海峡内恢复了部分航道内装载，且亚洲买家开始借助海湾外的港口通过船对船转运接货，这在一定程度上减轻了立即断供的冲击。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

16:00 英国CPI通胀

17:10 欧洲央行行长谈话*

19:00 欧洲CPI通胀终值

20:15 欧洲央行行长谈话*

次日00:30 美国原油库存

次日04:00 美联储会议纪要

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

全球金融市场将迎来多个重磅经济指标与事件，这些重要因子将直接左右各大市场的盘面走势。

首先在股市方面，今日最大的核心焦点无疑是美联储即将发布的最新一期货币政策会议纪要。在当前高估值科技股因美债国债收益率飙升而深陷回调泥潭的背景下，如果该会议记录透露出更加温和或偏向宽松的论调，将极大地缓解多头资本对于借贷成本长期维持高位的焦虑，促使以纳斯达克及费城半导体指数为代表的成长型行业展开技术性反弹。

此外，快手等明星企业的财务报告公布，以及世界机器人大会与首尔人工智能峰会的召开，将对人工智能概念和中港两地的科技板块产生直接的情绪指引。

其次在汇市板块，今日欧元区和英国将要披露的7月份消费者物价指数（CPI）不容忽视。当前，欧洲主要国家的国债收益率正由于债务担忧和能源涨价而大幅跳升。倘若欧英CPI数据继续表现出顽强的粘性，无疑将促使欧洲央行和英国央行维持其收紧的货币政策立场，这将大幅提振英镑与欧元的汇价，并对已经艰难止跌的美元指数构成反向压制。反之，如果通胀出现加速降温的信号，可能让非美货币走弱。

最后在大宗商品市场，黄金和原油均面临方向性选择。黄金市场目前在美债收益率高企和油价通胀效应的多空拉锯下处于震荡盘整。如果日内英国与欧元区的CPI高于预期，将继续给全球国债收益率提供上行动能，从而压制无息资产黄金的价格，使其在每盎司4350美元下方进一步筑底盘整；但若美联储会议纪要释出偏鸽信号导致美债抛售退潮，则黄金有望重拾升势。

原油方面，今日即将公布的美国上周EIA原油库存数据，以及中东局势、霍尔木兹海峡僵局的最新变动，将是推动现货油价是否会冲破阻力(85美元/桶)、继续上行的关键诱因。

澳元兑美元 AUDUSD

日内交易策略：现价~0.7070，考虑做多

阻力参考：0.7095

支撑参考：0.7050

技术面：透过ACY独家指标<高级枢纽点>的分析框架观察30分线，当前仍属多头格局。早盘修正到第一支撑位(S1)开始出现企稳的现象，因此规划现价~0.7070，考虑做多。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：现价~4340，考虑做多

阻力参考：4370

支撑参考：4320

技术面：透过ACY独家指标<多空带状均线>以及<周间日形态>在15分图上进行观察，早盘黄金已经出现偏多信号，而今年以来周三做多也是相对有利的情况。因此规划现价~4340，考虑做多。

西德克萨斯原油 USWTI

日内交易策略：现价~84.2，考虑做多。

阻力参考：86

支撑参考：83.30

技术面：昨日原油如我们所预期走高，今日从ACY独家指标<布林通道突破>小时线观察，仍维持在多头追踪线之上，目前突破昨晚美盘盘整区间高位，或有机会延续向上动能。因此规划现价82.5，考虑做多。

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