Bộ Tài chính Mỹ ra tay hỗ trợ thị trường · Phố Wall phục hồi sau chuỗi giảm · Moderna tăng vọt 180%

Tổng quan thị trường

Bộ Tài chính Mỹ tuyên bố nâng hạn mức cho các hoạt động mua lại trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài. Thị trường xem động thái này là một hình thức can thiệp gián tiếp nhằm kiềm chế lợi suất ở phần cuối đường cong lợi suất. Ngay sau thông tin trên, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm giảm mạnh, trong khi ba chỉ số chính của Phố Wall đồng loạt phục hồi, chấm dứt chuỗi ba phiên giảm liên tiếp.

Chỉ số S&P 500 tăng 0,21%, đóng cửa ở mức 7.707,98 điểm; Dow Jones tăng 0,22% lên 53.463,05 điểm; Nasdaq tăng 0,16% lên 26.331,09 điểm.

Đáng chú ý, thử nghiệm lâm sàng giai đoạn III đối với vaccine ung thư mRNA do Moderna và Merck & Co. hợp tác phát triển đã đạt kết quả tích cực, khiến cổ phiếu Moderna tăng vọt gần 180% chỉ trong một phiên.

Tại Trung Quốc, thị trường cổ phiếu đại lục chịu áp lực bán tháo mạnh. Chỉ số Shanghai Composite giảm 2,40% xuống 3.894,42 điểm; Shenzhen Component mất 5,01% còn 13.890,15 điểm; trong khi ChiNext lao dốc 6,26% xuống 3.473,49 điểm.

Trên thị trường hàng hóa, vàng giao ngay tăng 2,83% lên 4.489,4 USD/ounce, trong khi bạc tăng 2,8% lên 65,73 USD/ounce. Dầu thô WTI tăng 1,05% lên 85,83 USD/thùng và dầu Brent tăng 0,66% lên 91,62 USD/thùng.

Chỉ số Dollar Index (DXY) giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đứng ở mức 4,65%, trong khi chỉ số biến động VIX giảm 6% xuống 14,89 điểm.

Triển vọng và tâm điểm thị trường● Vaccine ung thư mRNA đạt bước đột phá mang tính lịch sử

Vaccine mRNA cá nhân hóa điều trị ung thư hắc tố (melanoma), do Moderna và Merck & Co. phối hợp phát triển, đã ghi nhận kết quả tích cực trong một thử nghiệm lâm sàng giai đoạn III quy mô lớn.

Ngay sau khi thông tin được công bố, cổ phiếu Moderna tăng gần 180% trong một phiên. Cổ phiếu Merck & Co., đối tác của Moderna trong dự án, cũng tăng gần 13%, dẫn đầu nhóm cổ phiếu thuộc chỉ số Dow Jones.

Đây là lần đầu tiên kể từ thành công của vaccine COVID-19, công nghệ mRNA ghi nhận một thử nghiệm giai đoạn III thành công trong lĩnh vực điều trị ung thư. Kết quả này đánh dấu bước tiến quan trọng của liệu pháp miễn dịch cá nhân hóa trong lịch sử điều trị ung thư, đồng thời khiến thị trường định giá lại tiềm năng thương mại của nền tảng mRNA ngoài lĩnh vực bệnh truyền nhiễm.

● Động thái “can thiệp gián tiếp” vào đường cong lợi suất của Bộ Tài chính Mỹ gây tranh luận

Bộ Tài chính Mỹ thông báo nâng hạn mức cho mỗi đợt mua lại trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài từ 2 tỷ USD lên 4 tỷ USD, tức ít nhất gấp đôi so với trước đây. Động thái này được thị trường xem là tín hiệu cho thấy cơ quan tài khóa đang muốn tác động đến mặt bằng lãi suất dài hạn.

Ngay sau thông báo, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài giảm mạnh, trong đó lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm khoảng 9 điểm cơ bản trong phiên.

Động thái này đã làm dấy lên nhiều tranh luận tại Phố Wall. Một số quan điểm cho rằng đây thực chất là một phiên bản “kiểm soát đường cong lợi suất” (Yield Curve Control, YCC) do Bộ Tài chính thực hiện.

Trong khi đó, một số nhà phân tích lại xem chính sách này như một dạng “thắt chặt định lượng biến thể” (modified QT), đồng thời ví nó với một “Trump Put” trong mắt giới đầu tư, hàm ý rằng khi thị trường chịu áp lực quá lớn, giới hoạch định chính sách có thể chủ động can thiệp nhằm tạo vùng đệm hỗ trợ.

Các sự kiện trọng tâm cần theo dõi

• Trung Quốc: Công bố Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm và 5 năm tháng 8.

• Mỹ: Công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần trước.

• Alibaba: Công bố báo cáo tài chính và tổ chức cuộc họp với giới phân tích.

• Mùa báo cáo tài chính Trung Quốc: Ping An Insurance, China Tourism Group Duty Free, China Telecom, NetEase, Pop Mart, CITIC Securities và Li Ning lần lượt công bố kết quả kinh doanh.

• Walmart: Công bố báo cáo tài chính mới nhất, với các số liệu liên quan đến sức khỏe tiêu dùng và bán lẻ của Mỹ được thị trường đặc biệt chú ý.

• Thị trường ngoại hối và lãi suất: Chỉ số Dollar Index đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5. Những lo ngại xoay quanh tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cũng như triển vọng đường đi của lãi suất, tiếp tục là tâm điểm theo dõi của thị trường.